Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Совкомбанк» (далее — «Совкомбанк», «банк») на уровне AA-.ru, прогноз изменён с неопределённого на стабильный.

Резюме

• Изменение прогноза на стабильный обусловлено ожиданиями НКР относительно высокой вероятности сохранения кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев.
• Банк сохраняет сильные рыночные позиции и высокую диверсификацию бизнеса.
• Агентство отмечает снижение рентабельности и запаса капитала по МСФО в 2022 году, однако ожидает их роста на горизонте 12 месяцев.
• Нормативы достаточности капитала по РСБУ выполняются с запасом, склонность к риску оценивается как умеренная.
• Удовлетворительный запас ликвидных активов частично балансируется диверсифицированным фондированием.
• Акционерные риски рассматриваются как невысокие; качество управления оценивается как адекватное.
• Кредитный рейтинг остаётся на 2 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) в силу системной значимости Совкомбанка.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

ПАО «Совкомбанк» (лицензия Банка России 963) — системно значимый банк, основные направления деятельности: розничное кредитование (карты рассрочки, ипотека и автокредиты), корпоративное кредитование (включая малый и средний бизнес) и операции с ценными бумагами. Является головной организацией банковской группы, включающей страховой, факторинговый, лизинговый бизнесы, а также платформу для коммерческих и госзакупок.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a

Сильные рыночные позиции

Высокая оценка рыночных позиций Совкомбанка определяется масштабами его бизнеса как одного из крупнейших частных банков России, включённого в перечень системно значимых кредитных организаций.

Совкомбанк работает во всех ключевых сегментах банковского рынка, обладает разветвлённой сетью отделений и значительной клиентской базой. НКР отмечает сильные позиции банка в сегментах обслуживания корпоративных клиентов и розничном кредитовании, особенно в картах рассрочки.

Внешние санкции ослабили позиции банка по некоторым направлениям, однако НКР ожидает наращивания его рыночных позиций на горизонте 12 месяцев за счёт прироста объёмов как розничного, так и корпоративного бизнеса.

Высокая оценка концентрации бизнеса

Диверсификация бизнеса по контрагентам оценивается как высокая. Отношение крупнейшей риск-позиции и отношение суммы крупных риск-позиций к капиталу, рассчитанные согласно методологии агентства, остаются невысокими.

Кредитный портфель, активы и операционный доход Совкомбанка характеризуются значительной отраслевой диверсификацией.

Снижение прибыли и запаса капитала, умеренная склонность к риску

Агентство отмечает снижение запаса капитала банка, рассчитанного в соответствии с МСФО, в 2022 году, что было связано с отрицательной динамикой рентабельности. Сокращение чистой процентной маржи, рост стоимости риска, убытки от операций с иностранной валютой оказали наиболее заметное давление на финансовый результат банка.

Вместе с тем, по мнению НКР, наиболее негативные проявления волатильности операционной среды уже нашли отражение в финансовом результате по МСФО, поэтому мы ожидаем снижения стоимости риска, роста чистой процентной маржи и, соответственно, существенного улучшения рентабельности по МСФО и РСБУ уже в текущем году. Так, по итогам I квартала 2023 года прибыль банка по РСБУ превысила результат за весь 2022 год.

Совкомбанк продолжает выполнять нормативы достаточности капитала с учётом всех необходимых надбавок. НКР отмечает, что банк уже не использует большую часть послаблений, которые Банк России предоставил кредитным организациям.

Склонность банка к риску оценивается как умеренная. НКР отмечает незначительное увеличение (на 6% при росте портфеля на 9%) просроченной задолженности по РСБУ за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2023 г.

Диверсифицированное фондирование, удовлетворительный запас ликвидности

Фондирование Совкомбанка является сбалансированным и диверсифицированным, банк поддерживает стабильно низкие доли средств крупнейшего кредитора и 10 крупнейших кредиторов. Одновременно наблюдается высокий уровень их покрытия ликвидными активами и дополнительной ликвидностью.

Оценку субфактора ограничивает заметный рост стоимости фондирования в 2022 году, однако такая ситуация была характерна для банковской системы в целом. В среднесрочной перспективе НКР ожидает улучшения оценки этого показателя, если денежно-кредитные условия не ухудшатся.

Оценка ликвидной позиции банка объясняется умеренными показателями покрытия совокупных обязательств ликвидными активами и дополнительной ликвидностью, обязательств до востребования — высоколиквидными активами, текущих обязательств — ликвидными активами. При анализе покрытия НКР учитывает дополнительную ликвидность, которая может быть получена от сделок РЕПО и под залог нерыночных активов.

Адекватное качество управления, невысокие акционерные риски

До 2022 года Совкомбанк стабильно демонстрировал высокие операционные показатели на протяжении всего экономического цикла, включая период пандемии, а также успешно интегрировал приобретаемые кредитные и иные финансовые организации, что позволило наращивать объёмы бизнеса быстрее рынка. Вместе с тем в прошлом году бизнес-модель банка столкнулась с существенным санкционным давлением, и теперь системе управления Совкомбанка предстоит адаптироваться к новым условиям, в которых бизнесу, по мнению НКР, будет сложнее демонстрировать темпы роста выше рынка и значительный уровень рентабельности.

Структура акционеров является понятной и прозрачной, значимые риски отсутствуют.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в полной мере отражает специфику бизнеса Совкомбанка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется. Стресс-тестирование не оказало влияния на уровень БОСК.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a.ru.

Оценка внешнего влияния

Агентство оценивает вероятность экстраординарной поддержки Совкомбанка со стороны Банка России как умеренно высокую.

По масштабу бизнеса банк относится к категории 2 по методологии НКР для кредитных организаций. Банк входит в топ-10 по активам, капиталу и величине средств физических лиц, при этом значительный объём вкладов подпадает под страховое возмещение.

Инфраструктурная значимость банка оценивается как умеренная, его дефолт может привести к умеренным социально-политическим и репутационным последствиям в рамках национальной банковской системы.

С учётом указанных факторов оценка уровня системной значимости обуславливает умеренно высокую вероятность экстраординарной поддержки. В связи с этим кредитный рейтинг Совкомбанка подтверждён на две ступени выше его ОСК — на уровне AA-.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза может привести существенный рост рентабельности и достаточности капитала при увеличении запаса капитала при сохранении склонности к риску.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза может привести сохранение отрицательной динамики рентабельности по итогам 2023 года в сочетании с ухудшением диверсификации бизнеса и роста склонности к риску.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ПАО «Совкомбанк» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ПАО «Совкомбанк» был впервые опубликован 30.12.2019 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО «Совкомбанк», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Совкомбанк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ПАО «Совкомбанк» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определении прогноза по кредитному рейтингу ПАО «Совкомбанк» зафиксировано не было.

© 2023 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.