Рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО (далее — «банк „Держава“», «банк») с BBB-.ru до BBB.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• Кредитный рейтинг повышен в связи с улучшением оценок склонности к риску и рисков концентрации при сохранении высоких значений рентабельности.
• Оценка рыночных позиций учитывает значимую роль банка «Держава» на рынке банковских гарантий в сфере государственных закупок.
• Высокая концентрация бизнеса на предоставлении банковских гарантий сочетается с умеренной диверсификацией по контрагентам и операционному доходу.
• Банк поддерживает адекватный запас капитала и стабильно высокую рентабельность.
• Портфель гарантий банка отличается умеренно высоким качеством, но для отдельных балансовых активов наблюдается повышенный кредитный риск.
• Умеренная диверсификация фондирования дополняется сильной позицией по ликвидности.
• Качество управления оценивается как приемлемое, а акционерные риски — как невысокие.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

АКБ «Держава» ПАО (лицензия Банка России 2738) — специализированный банк; основным направлением деятельности является предоставление банковских гарантий. Более половины балансовых активов представлены портфелем ценных бумаг. Совокупный кредитный портфель клиентов (преимущественно потребительские кредиты под залог недвижимости) составлял менее 20% активов на 01.11.2023 г.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: bbb

Сильные позиции в сегменте банковских гарантий

Банк «Держава» занимает 94-е место среди российских банков по величине активов и 78-е место — по размеру капитала на 01.11.2023 г. Вместе с тем банк является заметным игроком на рынке банковских гарантий в сфере государственных закупок. В соответствии с методологией НКР к оценке рыночных позиций банка была применена положительная корректировка, учитывающую значительное влияние гарантийного бизнеса на устойчивое формирование высоких значений чистой прибыли. Так, по состоянию на 01.10.2023 г. банк входил в топ-50 банков по размеру чистой прибыли среди российских банков.

НКР не ожидает заметного усиления рыночных позиций банка.

Удовлетворительная концентрация бизнеса

НКР отмечает специфические риски, присущие бизнес-модели банка. Портфель гарантий на 01.11.2023 г. превышал объём регулятивного капитала в 10 раз. Это обусловливает очень высокое значение индекса Херфиндаля — Хиршмана по активам и негативно сказывается на оценке концентрации по сегментам. При этом структура операционного дохода в достаточной степени диверсифицирована за счёт процентных доходов от ценных бумаг и по кредитному портфелю (в том числе межбанковским кредитам).

Финансирование связанных сторон оценивается как несущественное. Концентрация на контрагентах удовлетворительна, а её оценка улучшена за счёт снижения концентрации на крупнейших риск-позициях за 12 месяцев, завершившихся 31.10.2023 г.

Рост диверсификации бизнеса стал одним из факторов повышения кредитного рейтинга.

Адекватный запас капитала, стабильно высокая рентабельность и повышенная склонность к риску

Банк поддерживает адекватный запас капитала сверх нормативов с учётом регулятивных надбавок; динамика нормативов достаточности капитала в течение 2023 года была разнонаправленной и определялась главным образом объёмом портфеля банковских гарантий. На 01.11.2023 г. значения достаточности капитала по РСБУ существенно превышали нормативные минимумы с учётом надбавок: Н1.0 составил 14,2%, Н1.1 — 10,6%, Н1.2 — 11,7%.

Корректировка резервов на основании проведённого НКР анализа крупнейших риск-позиций составляет менее 30% регулятивного капитала; скорректированные нормативы достаточности капитала находятся на приемлемом уровне.

Банк «Держава» демонстрирует стабильно высокие показатели рентабельности как по МСФО, так и по РСБУ на протяжении экономического цикла. По итогам 2022 года показатели прибыльности также были высокими, несмотря на ухудшение операционной среды и снижение рентабельности в российской банковской системе. По итогам 12 месяцев, завершившихся 30.06.2023 г., рентабельность по МСФО по сравнению с аналогичным предыдущим периодом выросла более чем в 2,5 раза.

По РСБУ за 9 месяцев текущего года банк заработал 4,6 млрд руб. чистой прибыли (аннуализированная рентабельность капитала 48%).

НКР позитивно оценивает качество портфеля выданных гарантий: анализ топ-30 групп принципалов, как и годом ранее, показывает преобладание среди них компаний со средним и высоким кредитным качеством. При этом агентство отмечает значительный рост объёма просроченной задолженности юридических лиц на балансе с начала текущего года вследствие раскрытия нескольких крупных банковских гарантий, однако их доля в портфеле не превышает 1%.

Общую оценку склонности к риску ограничивает сохранение рискованной политики в отношении отдельных балансовых активов. Это прежде всего выражается в невысоком качестве портфеля кредитов физическим лицам: значительный объём этих активов представлен кредитами под залог недвижимости, для которых характерна стабильно высокая доля просроченной задолженности. НКР также отмечает присутствие ряда рискованных вложений в ценные бумаги, которые банк планирует реализовать в среднесрочной перспективе. Тем не менее за 12 месяцев, завершившихся 31.10.2023 г., отношение совокупной величины проблемных и рискованных активов (рассчитанное по методологии НКР) к капиталу и резервам снизилось, что стало одним из факторов повышения кредитного рейтинга.

Умеренная диверсификация фондирования и сильная позиция по ликвидности

Банк «Держава» поддерживает диверсифицированное фондирование и стабильно низкие доли средств крупнейшего кредитора и 10 крупнейших кредиторов.

Оценку субфактора ограничивает относительно высокая стоимость фондирования. НКР ожидает увеличения стоимости фондирования в среднесрочной перспективе, что будет характерно для банковской системы в целом на фоне выросшей c июля текущего года ключевой ставки Банка России и не окажет значительного влияния на оценку субфактора.

Позиция банка по ликвидности оценивается как сильная. Отмечается высокое покрытие совокупных обязательств ликвидными активами и дополнительной ликвидностью. Дополнительная ликвидность может быть привлечена за счёт сделок РЕПО с ценными бумагами высокого качества.

Удовлетворительное качество управления и невысокие акционерные риски

Система управления банка «Держава» соответствует целям его развития и специфике деятельности. Агентство позитивно оценивает сложившуюся бизнес-модель в сегменте выдачи гарантий, которая обеспечивала сильные финансовые результаты на протяжении экономического цикла, даже в условиях снижения рентабельности банковского сектора в 2022 году. Вместе с тем оценка управления ограничена сохранением достаточно рискованной стратегии в отношении балансовых активов (кредитный портфель и ценные бумаги), которая в отдельные годы приводила к более высокой стоимости риска.

Акционерные риски банка «Держава» оцениваются как невысокие. Небанковский бизнес бенефициара понятен агентству. НКР считает, что акционер банка может влиять на стратегию и ключевые управленческие решения.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК банка «Держава» в достаточной степени отражает специфику его бизнеса и финансовое положение. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности не приводит к снижению БОСК.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне bbb.ru.

Оценка внешнего влияния

Агентство оценивает вероятность экстраординарной поддержки со стороны Банка России как низкую в силу небольшой доли банка «Держава» на рынке вкладов населения и его низкой инфраструктурной значимости.

НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны ключевых бенефициаров.

Кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО установлен на уровне BBB.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести улучшение оценки качества управления и снижение склонности к риску при увеличении показателей достаточности капитала, а также ослабление концентрации на крупнейших заёмщиках и контрагентах.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное падение показателей достаточности капитала и рентабельности, существенный рост стоимости риска, а также значительное ухудшение оценок ликвидности и фондирования.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга АКБ «Держава» ПАО использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг АКБ «Держава» ПАО был впервые опубликован 09.06.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной АКБ «Держава» ПАО, а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, АКБ «Держава» ПАО принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало АКБ «Держава» ПАО дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу АКБ «Держава» ПАО зафиксировано не было.

© 2023 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.