Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг «ББР Банк» (АО) (далее — «ББР Банк», «банк») на уровне B.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• ББР Банк занимает средние позиции на рынке и отличается повышенной концентрацией бизнеса на крупнейших контрагентах.
• Для банка характерны удовлетворительный запас капитала и высокая склонность к риску.
• Умеренно высокая рентабельность сочетается со значительной зависимостью финансового результата от операций с одним контрагентом.
• Невысокой оценке качества управления сопутствуют умеренные акционерные риски.
• ББР Банк характеризуется приемлемой позицией по фондированию и ликвидности.
• Резкое изменение операционной среды оказывает ограниченное влияние на бизнес и финансовые показатели ББР Банка, в связи с чем сохранён стабильный прогноз по рейтингу.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

«ББР Банк» (АО) (лицензия Банка России 2929) — московский банк с достаточно развитой федеральной сетью продаж. Основное направление деятельности — корпоративное кредитование (72% активов на 01.03.2022 г.), более половины (53%) этого портфеля приходится на двух клиентов-нерезидентов. Крупнейшие источники фондирования — депозиты юридических лиц (46% пассивов на 01.03.2022 г.), при этом 85% объёма представлены средствами двух клиентов-нерезидентов, а также средства населения (28% пассивов).

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: b

Средние рыночные позиции

Невысокая оценка рыночных позиций обусловлена средним размером бизнеса ББР Банка: по активам он входит в шестой десяток российских банков, по капиталу — в девятый.

В 2020 году валюта баланса банка увеличилась более чем на 70%, преимущественно за счёт средств крупнейшего кредитора-нерезидента. По итогам 2021 года активы банка прибавили порядка 7%, что ниже темпов роста совокупных активов банковского сектора (16%). В начале текущего года банк привлёк ещё одного крупного клиента-нерезидента. Эти изменения не оказали заметного влияния на рыночные позиции банка, которые были стабильными за 12 месяцев, завершившихся 31.01.2022 г.

Потенциал дальнейшего усиления рыночных позиций в значительной мере сдерживается небольшой клиентской базой и существенной конкуренцией на основном рынке присутствия банка — в Москве.

Текущее существенное ухудшение экономической ситуации, по мнению НКР, в настоящее время оказывает ограниченное влияние на перспективы развития бизнеса ББР Банка.

Повышенные риски концентрации

Для банка характерна умеренно высокая диверсификация бизнеса по активам и операционному доходу: индекс Херфиндаля — Хиршмана за 2021 год составил соответственно 25% и 22%. Вместе с тем отмечается высокая концентрация на контрагентах: крупнейшая риск-позиция за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2022 г., в среднем превышала 20% капитала, а сумма всех крупных риск-позиций — 330% капитала. При оценке диверсификации также учитывается присутствие в кредитном портфеле ряда заёмщиков, имеющих отдельные признаки аффилированности с конечными бенефициарами либо их бизнес-партнёрами.

Вместе с тем отмечается очень высокая отраслевая концентрация кредитного портфеля: совокупный объём кредитования крупнейшей отрасли, рассчитанный по методологии НКР, был в 3,5 раза больше капитала и резервов банка по МСФО на 30.09.2021 г., трёх крупнейших отраслей — в 4,7 раза.

Удовлетворительный запас капитала, высокая склонность к риску и умеренная рентабельность

Банк поддерживает умеренный запас капитала сверх нормативов с учётом регулятивных надбавок: за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2022 г., среднее значение Н1.0 составляло 12,7%, Н1.1 и Н1.2 — 9,8%. Вместе с тем текущий профиль рисков обусловливает существенную корректировку резервов (около 30% регуляторного капитала), осуществляемую НКР на основании анализа более 30 крупнейших риск-позиций, что оказывает давление на итоговую оценку достаточности капитала.

ББР Банк характеризуется высокой склонностью к риску — рассчитанное в соответствии с методологией НКР отношение проблемных и рискованных активов к сумме капитала и резервов превышало 200% на 1 марта 2021 и 2022 гг. В кредитном портфеле преобладают клиенты с невысокой оценкой кредитного качества по методологии НКР — в среднем BB для топ-30 заёмщиков, составляющих около 70% портфеля. При оценке склонности к риску мы дополнительно учитываем вынужденно реструктурированные кредиты (объём которых снизился по состоянию на 01.03.2022 г. в 3 раза в сравнении с 01.03.2021 г.) и просроченную задолженность по РСБУ.

Агентство учитывает рост рентабельности бизнеса ББР Банка: за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2021 г., ROE по МСФО составила 17,4% против 10,2% годом ранее. Вместе с тем НКР отмечает, что кредитование двух крупнейших клиентов-нерезидентов под залог гарантийных депозитов, размещённых ими в ББР Банке, оказывает существенную поддержку рентабельности бизнеса. Кроме того, заметное положительное влияние на финансовый результат оказывают чистые доходы от операций с иностранной валютой.

НКР обращает внимание, что Банк России предпринял ряд мер поддержки банковского сектора в условиях международных санкций и резкого изменения операционной среды. В частности, российским кредитным организациям предоставлена возможность до 31 декабря 2022 года отражать в отчётности ценные бумаги по рыночной стоимости на 18 февраля 2022 года, а также использовать для расчёта обязательных нормативов величины курсов иностранных валют на 18 февраля 2022 года. Помимо этого, кредитные организации получили право не формировать дополнительные резервы до конца 2022 года в случае реструктуризации кредита либо ухудшения финансового положения заёмщика вследствие действия санкций. Тем не менее, НКР прогнозирует заметное снижение чистой прибыли и рентабельности ББР Банка по итогам 2022 года в связи с резким удорожанием фондирования при одновременном сокращении динамики кредитования и ожидаемом росте стоимости риска. Потенциальная отрицательная переоценка портфеля ценных бумаг не окажет значительного влияния на достаточность капитала банка с учётом размеров этого портфеля.

Приемлемая оценка фондирования и ликвидности

При оценке фондирования и ликвидности НКР исключает из суммы обязательств депозиты, предоставленные крупнейшими клиентами в качестве обеспечения по кредитам, а также средства аффилированных с банком кредиторов.

Без учёта перечисленных выше кредиторов покрытие ликвидными активами средств крупнейшего и десяти крупнейших кредиторов оценивается как высокое — соответственно в 11 и 2,4 раза больше на 01.03.2022 г.

Умеренно высокая оценка профиля ликвидности обусловлена адекватным отношением ликвидных активов к совокупным обязательствам (37% в среднем за 12 месяцев, завершившихся 28.02.2022 г.), а также поддержанием ББР Банком значительных показателей отношения ликвидных активов к текущим обязательствам и высоколиквидных активов к обязательствам до востребования — в среднем 87% и 88% соответственно за указанный период.

Невысокая оценка качества управления и умеренные акционерные риски

Оценку качества управления сдерживают низкая операционная эффективность бизнес-модели и отдельные недостатки риск-менеджмента и внутреннего контроля. В частности, недооценка банком кредитных рисков привела к созданию существенных резервов под кредитные убытки в 2018–2020 гг., что негативно сказалось на рентабельности бизнеса.

По мнению НКР, акционеры банка в значительной мере влияют на ключевые управленческие решения. Оценка качества управления может быть повышена в случае выхода на стабильный положительный уровень рентабельности без учёта влияния разовых и нестабильных доходов.

Акционерные риски оцениваются как умеренные. Агентство отмечает невысокий уровень транспарентности бенефициаров банка и их небанковских активов.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение ББР Банка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне b.ru.

Оценка внешнего влияния

Агентство оценивает вероятность экстраординарной поддержки со стороны Банка России как низкую с учётом небольшой доли ББР Банка на рынке вкладов населения и его низкой инфраструктурной значимости.

НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны ключевых бенефициаров.

Кредитный рейтинг ББР Банка подтверждён на уровне B.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести значимое улучшение оценки системы управления, снижение склонности к риску при увеличении показателей достаточности капитала, а также рост рентабельности по МСФО без учёта нестабильных доходов.

К понижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное снижение показателей достаточности капитала и рентабельности, а также значительное ухудшение профиля ликвидности и фондирования.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга «ББР Банк» (АО) использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг «ББР БАНК» (АО) был впервые опубликован 14.05.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной «ББР Банк» (АО), а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, «ББР Банк» (АО) принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало «ББР Банк» (АО) дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определении прогноза по кредитному рейтингу «ББР БАНК» (АО) зафиксировано не было.

© 2022 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.

Ключевые финансовые показатели Показатель, млрд руб. или %