Рейтинговое агентство НКР присвоило Банк ВТБ (ПАО) (далее — «ВТБ», «банк») кредитный рейтинг AAA.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• ВТБ занимает лидирующие позиции в ключевых сегментах российского банковского рынка и обладает достаточно высокой диверсификацией бизнеса согласно методологии НКР.
• Агентство отмечает снижение запаса капитала и прибыли ВТБ по МСФО в I полугодии 2022 года, а также рост склонности к риску, вместе с тем банк продолжает выполнять все нормативы достаточности капитала.
• Структура фондирования и показатели ликвидности ВТБ оцениваются как удовлетворительные, при этом НКР учитывает возможность привлечения банком значительного объёма дополнительной ликвидности.
• Адекватному качеству управления сопутствуют очень низкие акционерные риски.
• НКР добавляет одну ступень к уровню БОСК по итогам peer-анализа за значимые конкурентные преимущества.
• Вероятность экстраординарной поддержки со стороны ключевого бенефициара и Банка России оценена как очень высокая, что обусловило присвоение кредитного рейтинга на уровне AAA.ru.

Информация о рейтингуемом лице

Банк ВТБ (ПАО) (лицензия Банка России 1000) — второй по размеру активов и капитала российский финансовый институт, универсальный банк с упором на корпоративный бизнес. Через дочерние компании является ведущим игроком на рынке лизинга и факторинга, имеет собственный негосударственный пенсионный фонд.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a-

Очень сильные рыночные позиции

ВТБ исторически входит в число лидеров в ключевых сегментах банковского рынка, обладает значительной клиентской базой и широкой географией присутствия по всей территории страны с разветвлённой сетью отделений и банкоматов. НКР отмечает сильные позиции банка в сегменте обслуживания корпоративных клиентов и розничном кредитовании (в последнем упор делается на ипотеку и потребительские кредиты).

Санкции со стороны иностранных государств ослабили позиции банка по ряду направлений, прежде всего, связанных с обслуживанием внешнеторговых операций и валютным кредитованием. Однако НКР ожидает сохранения текущих рыночных позиций ВТБ на горизонте 12 месяцев, учитывая хорошие перспективы розничного направления и обслуживания малого и среднего бизнеса, возросший спрос бизнеса на рублёвое финансирование, а также потенциальное присоединение других финансовых институтов.

Умеренная диверсификация бизнеса

Диверсификация бизнеса ВТБ по контрагентам оценивается на умеренно высоком уровне, в частности, отмечается невысокое соотношение крупнейшей риск-позиции и суммы крупных риск-позиций к капиталу. Диверсификация по активам и операционному доходу поддерживается на умеренном уровне. Итоговую оценку ограничивает повышенная концентрация кредитного портфеля на крупнейших отраслях (строительство, нефтегаз, металлургия).

Снижение прибыли и запаса капитала, рост склонности к риску

НКР отмечает сокращение запаса капитала ВТБ, рассчитанного в соответствии с МСФО, в I полугодии 2022 года, что обусловлено негативной динамикой финансового результата. Давление на прибыль банка оказали рост стоимости риска, в том числе в связи с блокировкой ряда иностранных активов, падение процентной маржи как следствие возросшей стоимости фондирования и отрицательная валютная переоценка. По мнению НКР, санкции иностранных государств уже нашли отражение в финансовом результате ВТБ, в связи с чем можно ожидать его улучшения уже в 2023 году.

Одновременно с этим ВТБ продолжает выполнять нормативы достаточности капитала с учётом всех необходимых надбавок. НКР отмечает, что текущие значения нормативов достигаются в том числе за счет различных регуляторных послаблений, которые Банк России предоставил кредитным организациям.

Рост склонности к риску обусловлен ухудшением качества активов в январе–июне текущего года на фоне увеличения объёма просроченных и реструктурированных кредитов.

Удовлетворительный профиль фондирования и ликвидности

Для ВТБ характерна достаточно высокая доля средств крупнейших кредиторов — юридических лиц и органов власти. Тем не менее динамика указанных средств в достаточной степени предсказуема. НКР также отмечает умеренно высокую долю крупных вкладчиков — физлиц с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб.

НКР отмечает снижение объёма ликвидных активов в 2022 году по сравнению со значениями, характерными для прошлых лет, что привело к уменьшению степени покрытия совокупных обязательств и обязательств до 30 дней. При этом агентство учитывает в итоговой оценке возможности ВТБ по привлечению значительного объёма дополнительной ликвидности от Банка России.

Адекватная система управления и очень низкие акционерные риски

Система управления соответствует целям развития и специфике бизнес-модели банка. ВТБ последовательно внедрял современные практики корпоративного управления и риск-менеджмента. Вместе с тем его бизнес-модель оказалась уязвимой для внешних санкций, что потребовало пересмотра стратегических планов; актуальная стратегия развития находится в процессе утверждения. При этом ВТБ не планирует существенных изменений структуры бизнеса и рассчитывает сохранить модель универсального финансового института.

По мнению НКР, акционерные риски ВТБ минимальны.

Результаты применения модификаторов

По итогам сравнительного анализа банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, НКР применило повышающую корректировку расчётного значения БОСК на 1 ступень. В peer-группу вошли системно значимые банки РФ. По мнению агентства, ВТБ обладает значимыми конкурентными преимуществами в сравнении с этими банками как вследствие масштабов бизнеса и профиля клиентов, так и благодаря адресной административной поддержке.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a.ru.

Оценка внешнего влияния

Принимая во внимание высокую системную значимость банка, НКР оценивает вероятность предоставления НКР экстраординарной поддержки как очень высокую — как со стороны ключевого бенефициара, так и со стороны Банка России. Такая оценка отражает инфраструктурную значимость банка и обусловлена способностью поддерживающих лиц предоставить ему значительную прямую финансовую поддержку, высоким качеством контроля и механизмов влияния на банк, а также высоким уровнем прямых негативных финансовых последствий его дефолта.

Агентство также учитывает историю предоставления банку прямой финансовой поддержки в прошлом.

Высокая вероятность экстраординарной поддержки обусловливает присвоение Банк ВТБ (ПАО) кредитного рейтинга AAA.ru — на пять уровней выше его ОСК.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное ослабление вероятности предоставления экстраординарной поддержки, в том числе по причине утраты контроля со стороны ключевого бенефициара.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга Банк ВТБ (ПАО) использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной Банк ВТБ (ПАО), а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг присваивается впервые и является запрошенным, Банк ВТБ (ПАО) принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало Банк ВТБ (ПАО) дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определении прогноза по кредитному рейтингу Банк ВТБ (ПАО) зафиксировано не было.

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.