Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) (далее — «СДМ-Банк», «банк») на уровне A-.ru и изменило прогноз по кредитному рейтингу со стабильного на неопределённый.

Резюме

• СДМ-Банк сохраняет средние рыночные позиции и умеренно высокую диверсификацию бизнеса.
• НКР отмечает, что нормативы достаточности капитала выполняются с запасом при умеренно низкой склонности к риску.
• Снижение чистой прибыли в I квартале 2026 года привело к ухудшению оценки рентабельности.
• Банк обладает диверсифицированной базой фондирования и поддерживает комфортный запас ликвидных активов.
• Качество управления и стратегического планирования оценивается как приемлемое, акционерные риски — как низкие.
• Неопределённый прогноз отражает мнение агентства о существенной вероятности на горизонте 12 месяцев как понижения, так и сохранения уровня рейтинга в зависимости от дальнейшей динамики кредитного портфеля и доли проблемных кредитов, а также рентабельности.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

«СДМ-Банк» (ПАО) (регистрационный номер Банка России 1637) — средний по размеру частный банк, специализируется на кредитовании малого и среднего бизнеса и вложениях в ценные бумаги (преимущественно облигации федерального займа, ОФЗ).

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a-

Средние рыночные позиции

СДМ-Банк занимает средние позиции в банковском секторе: 56-е место по активам и 84-е по капиталу на 01.06.2026 г., что оказывает сдерживающее влияние на оценку его рыночных позиций. Потенциал усиления рыночных позиций в значительной мере сдерживается размерами капитала, на динамику которого оказало давление снижение финансового результата.

Стратегия банка, рассчитанная до 2028 года, направлена на развитие кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ). По мнению агентства, реализация планов банка по темпам роста бизнеса окажет ограниченное влияние на оценку рыночных позиций в среднесрочной перспективе.

Основная доля кредитного портфеля банка сосредоточена в Москве. 

Умеренно высокая диверсификация бизнеса

СДМ-Банк продолжает поддерживать умеренно высокую диверсификацию активных операций по контрагентам и сегментам. Для банка характерна низкая концентрация на контрагентах, учитывая заметный объём крупных риск-позиций с оценками кредитного качества (ОКК) на уровне ААА. Одновременно с этим агентство констатирует некоторое ухудшение диверсификации активов и внебалансовых обязательств из-за заметного роста вложений в ценные бумаги, при сохранении умеренной диверсификации операционного дохода (значения индекса Херфиндаля — Хиршмана составили 0,25 и 0,23 соответственно).

Агентство оценивает отраслевую диверсификацию кредитного портфеля банка как высокую: преобладают промышленные предприятия и предприятия, работающие в различных сферах торговли.

Финансирование связанных сторон не является существенным, соответствующие сделки прозрачны для агентства.

НКР считает возможным улучшение оценки рисков концентрации в среднесрочной перспективе в случае успешной реализации стратегии банка по наращиваю доли кредитного портфеля в активах.

Адекватный запас капитала, умеренно низкая склонность к риску и снижение рентабельности

Банк продолжает поддерживать адекватный запас капитала, хотя нормативы достаточности и снизились относительно 01.06.2025 г. на фоне сокращения объёма собственных средств. На 01.06.2026 г. значение Н1.0 равнялось 14,6% (против 16% годом ранее), Н1.1 и Н1.2 — по 13,8% (по 14,5% годом ранее). Корректировка резервов, проведённая НКР на основании углублённого анализа 30 крупнейших риск-позиций, составила порядка 12% регуляторного капитала, при этом скорректированные нормативы достаточности капитала превышают регулятивные минимумы с заметным запасом.

По мнению НКР, запас капитала позволяет абсорбировать значительный объём кредитного и рыночного риска. Агентство ожидает поддержания существующего запаса капитала в среднесрочной перспективе.

Рентабельность капитала (ROE) по РСБУ на 01.04.2026 г. составила 9,8% против 15% годом ранее. Существенное влияние на прибыль и рентабельность оказало значительное доформирование резервов, а также снижение прибыли от операций с иностранной валютой. В соответствии со стратегией банка существенного роста показателей рентабельности по итогам 2026 года не ожидается. Это стало одним из факторов установления неопределённого прогноза по кредитному рейтингу.

Агентство отмечает ухудшение качества кредитного портфеля СДМ-Банка, при этом склонность к риску продолжает оцениваться как умеренно низкая. Среди заёмщиков, формирующих 30 крупнейших риск-позиций, преобладают клиенты с оценками кредитного качества от BBB до A по методологии НКР. Мы принимаем во внимание существенный рост вынужденно реструктуризированных ссуд, а также доли просроченной задолженности в совокупном кредитном портфеле банка, размер которой на 01.06.2026 г. составил 5,5% против 4% годом ранее, что связано в том числе с сокращением кредитного портфеля почти на 8%. Часть рискованных активов представлена основными средствами и нематериальными активами в объёме, превышающем 20% капитала. Абсолютная величина на начало июня текущего года была больше, чем годом ранее, как из-за сокращения капитальной базы, так и вследствие роста стоимости указанных активов. Склонность к риску может быть улучшена на фоне роста кредитования и сохранения консервативного подхода при выборе заёмщиков, что позволит уменьшить долю проблемных ссуд в общем портфеле. В то же время НКР не исключает дальнейшего роста доли проблемных ссуд вслед за увеличением кредитного портфеля, а также из-за макроэкономических факторов, что стало одной из причин установления неопределённого прогноза по кредитному рейтингу.

При оценке фактора НКР продолжает учитывать повышенные значения рыночного риска, которые обусловлены существенным портфелем ценных бумаг. Вместе с тем агентство ожидает некоторого снижения подверженности переоценке балансовой стоимости ценных бумаг по мере снижения портфеля ценных бумаг.

Диверсифицированное фондирование, сильная ликвидная позиция

Фондирование банка по большей части представлено средствами физических лиц. Покрытие ликвидными активами средств крупнейшего и 10 крупнейших кредиторов оценивается как высокое.

В структуре фондирования сохраняется достаточно высокая доля крупных вкладчиков — физических лиц с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб. Одновременно с этим средства крупных кредиторов со значительным превышением покрываются существующим запасом ликвидных активов и дополнительной ликвидности.

Продолжает ограничивать оценку высокая стоимость фондирования, в целом характерная и для других кредитных организаций на фоне общего повышения процентных ставок в российской экономике. При этом банку удаётся сохранять более низкую стоимость фондирования в сравнении с сопоставимыми кредитными организациями.

Позиция по ликвидности поддерживается большим портфелем высоколиквидных и надёжных долговых ценных бумаг, в котором преобладают ОФЗ и облигации высокого кредитного качества, и значительным объёмом средств на счетах в Банке России и коммерческих банках. Это обеспечивает СДМ-Банку высокое покрытие совокупных обязательств и обязательств до 30 дней. Оценку несколько ограничивает невысокое покрытие обязательств до востребования высоколиквидными активами.

НКР учитывает возможность использования в качестве дополнительной ликвидности портфеля ценных бумаг высокого кредитного качества в рамках сделок РЕПО.

Низкие акционерные риски и консервативная система управления

Акционерные риски СДМ-Банка оцениваются как низкие, что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. По данным НКР, изменений в структуре собственности банка не ожидается. Небанковский бизнес основных бенефициаров является достаточно прозрачным для агентства.

НКР оценивает систему управления и качество менеджмента СДМ-Банка как адекватные и соответствующие масштабам и специфике бизнеса. Банк демонстрирует достаточную информационную прозрачность деятельности.

Система риск-менеджмента банка в целом соответствует масштабам и специфике его бизнеса. Принятые банком меры, направленные на снижение уровня комплаенс-рисков, оцениваются НКР как эффективные, в связи с чем оценка улучшена.

Уровень стратегического планирования оценивается как адекватный. В банке действует стратегия развития до 2028 года, которая предполагает наращивание доли корпоративного кредитного портфеля с акцентом на малый и средний бизнес, при этом банк сохраняет действовавшие ранее риск-политики в отношении кредитования бизнеса, смягчений не предполагается. 

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение СДМ-Банка. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a-.ru.

Оценка внешнего влияния

С учётом небольшой доли СДМ-Банка на рынке вкладов населения и его низкой инфраструктурной значимости агентство оценивает вероятность экстраординарной поддержки со стороны Банка России как низкую.

НКР не учитывает вероятность экстраординарной поддержки со стороны ключевого бенефициара.

Кредитный рейтинг СДМ-Банка соответствует ОСК и подтверждён на уровне A-.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К сохранению кредитного рейтинга или улучшению прогноза может привести успешная реализация стратегии по росту кредитного портфеля при одновременном не ухудшении рентабельности и склонности к риску.

Кредитный рейтинг может быть снижен, или прогноз может быть ухудшен в случае существенного и устойчивого уменьшения достаточности капитала и рентабельности, ощутимого роста склонности к риску, а также ухудшения профиля фондирования и позиции по ликвидности.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга «СДМ-Банк» (ПАО) использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам с целью определения оценки собственной кредитоспособности рейтингуемого лица и присвоения уровня кредитного рейтинга банкам; Основные понятия, используемые обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в методологической и рейтинговой деятельности, с целью применения рейтинговых шкал и приведённых в документе определений основных терминов и понятий; Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации с целью применения принципа оценки фактора «Внешнее влияние» для конкретной категории рейтингуемого лица. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг «СДМ-Банк» (ПАО) был впервые опубликован 07.08.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной «СДМ-Банк» (ПАО), а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием финансовой отчётности по РСБУ, составленной на 01.06.2026 г.

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, «СДМ-Банк» (ПАО) принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее одного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало «СДМ-Банк» (ПАО) дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу «СДМ-Банк» (ПАО) зафиксировано не было.

© 2026 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.