Рейтинговое агентство НКР присвоило АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) (далее — «Абсолют Банк», «банк») кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• Умеренные рыночные позиции Абсолют Банка сочетаются с адекватной диверсификацией бизнеса.
• Для банка характерны высокий запас капитала, высокая рентабельность и сдержанная склонность к риску.
• Комфортная позиция по ликвидности сочетается с диверсифицированным фондированием.
• Акционерные риски оцениваются как низкие, качество управления — приемлемое.
• Кредитный рейтинг присвоен на 1 уровень выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) с учётом умеренной системной значимости банка и вероятности предоставления экстраординарной поддержки со стороны Банка России.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

Абсолют Банк (лицензия Банка России 2306) — универсальный банк, входит в четвёртую десятку российских банков по размеру активов и капитала. Специализируется на корпоративном кредитовании ипотеке, а также на предоставлении гарантий, преимущественно в сфере государственных закупок. С 2015 года осуществляет санацию ПАО «Балтинвестбанк» (далее — «Балтинвестбанк»).

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определяющие уровень БОСК: bbb+

Умеренные рыночные позиции

Оценка рыночных позиций учитывает размеры бизнеса Абсолют Банка и его доли в отдельных сегментах рынка. По состоянию на 01.11.2023 г. банк занимает 32-е место по активам, 30-е — по капиталу, является значимым участником рынка ипотечного кредитования и рынка банковских гарантий в сегменте государственных закупок. Банк также оказывает факторинговые и лизинговые услуги корпоративным клиентам. Стратегия банка предполагает сбалансированную структуру кредитного портфеля с умеренным ростом в корпоративном сегменте: за 9 месяцев текущего года соответствующий портфель прибавил порядка 17%.

Учитывая достаточно высокую конкуренцию на банковском рынке, НКР не ожидает заметного изменения оценки рыночных позиций Абсолют Банка в среднесрочной перспективе. 

Адекватная диверсификация бизнеса

Бизнес Абсолют Банка в достаточной степени диверсифицирован по активам и доходам, отмечается низкая концентрация на крупных риск-позициях. Отраслевая диверсификация кредитного портфеля также признается высокой: в корпоративном кредитном портфеле выделяются кредиты финансовым, производственным и торговым компаниям. Вместе с тем отмечается умеренная концентрация на заёмщиках из сферы транспортно-логистических услуг.

НКР ожидает сохранения достигнутого уровня диверсификации бизнеса банка в среднесрочной перспективе.

Высокие рентабельность и запас капитала, сдержанная склонность к риску

Абсолют Банк характеризуется высоким запасом капитала. На 01.11.2023 г. норматив Н1.0 составил 15,7%, нормативы Н1.1 и Н1.2 — по 13,9%. Достаточность капитала по международным стандартам также оценивается на высоком уровне. Корректировка резервов, проведённая на основе анализа топ-30 риск-позиций, не приводит к существенному снижению достаточности капитала.

В последние два года банк демонстрирует высокие показатели рентабельности. За 12 месяцев, завершившихся 30.09.2023 г., рентабельность капитала (ROE) по РСБУ составила около 18%, за 2022 год — превысила 19%. Рентабельность по МСФО также на высоком уровне. НКР отмечает, что банку удалось восстановить чистую процентную маржу после некоторого снижения в 2022 году на фоне реализации процентного риска. Новое ужесточение денежно-кредитной политики окажет сдержанное влияние на маржинальность бизнеса.

Умеренная оценка склонности к риску обусловлена в том числе задолженностью по проблемным кредитам, выданным до 2018 года, при этом существенная часть проблемных кредитов обеспечена достаточными резервами. Ряд крупных риск-позиций имеют оценку кредитного качества на уровне ниже BBB по методологии НКР, однако в целом качество крупнейших заёмщиков признаётся достаточно высоким. Агентство отмечает высокое кредитное качество портфеля ценных бумаг в целом, а также адекватное качество крупнейших принципалов по выданным гарантиям.

Диверсифицированное фондирование и комфортная ликвидная позиция

Структура фондирования банка в достаточной степени диверсифицирована по контрагентам: ликвидные активы и дополнительная ликвидность более чем в 7 раз покрывают средства крупнейшего кредитора и более чем в 1,5 раза — средства 10 крупнейших кредиторов. Итоговую оценку ограничивает высокая стоимость фондирования, в то же время банк демонстрирует достаточно высокий уровень маржинальности бизнеса, учитывая структуру активов. НКР ожидает увеличения стоимости фондирования в среднесрочной перспективе, однако это будет характерно для банковской системы в целом на фоне выросшей c июля текущего года ключевой ставки и не окажет значительного влияния на оценку субфактора.

Оценка ликвидности обусловлена достаточно высокими показателям общей, мгновенной и текущей ликвидности, с учётом возможности получения дополнительной ликвидности, которая помимо классических сделок РЕПО с ценными бумагами, предполагает и возможность продажи части розничного портфеля, оцениваемого по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.

Низкие акционерные риски и приемлемое качество управления

Оценка качества управления обусловлена успешным прохождением текущей бизнес-моделью банка турбулентности 2020 и 2022 годов, а также существенное улучшение операционных показателей в последние годы. По мнению НКР, руководство и акционеры банка приняли адекватные меры для стабилизации бизнеса после реализации крупных кредитных рисков в прошлом и активно работают над повышением рентабельности. НКР отмечает высокий уровень информационной прозрачности Абсолют Банка для агентства, а также подготовку на постоянной основе как консолидированной, так и отдельной отчётности по МСФО.

Акционерные риски оцениваются как низкие. По мнению НКР, оценка акционерных рисков частично учитывает потенциальную поддержку акционера в будущем.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в достаточной степени отражает специфику бизнеса и финансовое положение Абсолют Банка. Сравнительный анализ банков сопоставимых масштабов и специализации, обладающих схожим уровнем БОСК, показал, что корректировка не требуется.

Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень БОСК, поскольку реализация сценариев как умеренного, так и сильного стресса капитала и ликвидности снижает БОСК не более чем на 1 уровень.

НКР также принимает во внимание участие Абсолют Банка в санации ПАО «Балтинвестбанк» и оценивает влияние данного фактора на собственную кредитоспособность банка как нейтральное.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне bbb+.ru.

Оценка внешнего влияния

Агентство оценивает системную значимость Абсолют Банка как умеренную: банк является достаточно крупным игроком в сегменте вкладов населения (входит в топ-30) и по ряду показателей занимает сравнительно высокие позиции в банковском секторе. Учитывая умеренную вероятность экстраординарной поддержки от Банка России, кредитный рейтинг присвоен на уровне A-.ru — на 1 ступень выше ОСК банка.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести рост рыночных позиций банка, снижение склонности к риску, улучшение оценки стратегического планирования при успешном прохождении экономического цикла.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное снижение запаса капитала и рентабельности, резкий рост стоимости риска, снижение запаса ликвидных активов.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной АКБ «Абсолют Банк» (ПАО), а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг присваивается впервые и является запрошенным, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) зафиксировано не было.

© 2023 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и / или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.