Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Московский кредитный банк» (далее — «МКБ», «банк») на уровне A+.ru со стабильным прогнозом.

Резюме

• Банк сохраняет сильные рыночные позиции и ограниченную диверсификацию бизнеса.
• Отмечается снижение запаса капитала при умеренной склонности к риску.
• Рентабельность капитала в I полугодии 2022 года снизилась, однако ожидается её улучшение на горизонте 12 месяцев.
• Позиция по ликвидности и показатели фондирования продолжают оцениваться как устойчивые.
• Приемлемое качество управления дополняется относительно низкими акционерными рисками.
• Кредитный рейтинг присвоен на 2 уровня выше оценки собственной кредитоспособности (ОСК) в силу системной значимости банка.

Структура БОСК

Информация о рейтингуемом лице

ПАО «Московский кредитный банк» (лицензия Банка России 1978) — системно значимый банк, специализируется на кредитовании крупного бизнеса и сделках обратного РЕПО, активно развивает розничный и инвестиционный бизнес. Банк стабильно входит в топ-10 по объёму активов и капитала.

МКБ — головная организация банковской группы, включающей дочерний банк, компании, оказывающие услуги брокерского обслуживания и доверительного управления, специализированную компанию по привлечению финансирования, а также инкассационный бизнес.

Обоснование рейтингового действия

Факторы, определившие уровень БОСК: a-

Сильные рыночные позиции и ограниченная диверсификация бизнеса

Высокая оценка рыночных позиций МКБ определяется масштабами и значимостью его бизнеса. МКБ — второй по размеру российский частный банк, стабильно занимает 7-е место по активам и капиталу, а также входит в топ-10 по величине корпоративного кредитного портфеля и объёму привлечённых средств населения. По мнению НКР, введённые иностранными государствами санкции не оказали негативного влияния на рыночные позиции и перспективы роста бизнеса МКБ.

Диверсификация бизнеса оценивается как ограниченная. Отмечается средняя диверсификация активов, поскольку значительный их объём продолжают формировать сделки обратного РЕПО. Кредитный портфель исторически характеризуется выраженной отраслевой концентрацией и высокой долей крупнейших заёмщиков.

Снизившийся запас капитала, низкая рентабельность, умеренная склонность к риску

Отмечается снижение рентабельности по итогам I полугодия 2022 года. Давление на финансовый результат банка оказали падение процентной маржи как следствие возросшей стоимости фондирования, отрицательная валютная переоценка, а также рост стоимости риска. Большая часть указанных факторов носили разовый характер, в связи с чем НКР ожидает улучшения рентабельности по итогам 2022 года.

Одновременно с этим отмечается снижение запаса капитала МКБ. Корректировка резервов, проведённая в соответствии с методологией НКР, оказывает сдержанное влияние на величину капитала. НКР не ожидает заметного улучшения позиции по капиталу в 2023 году вследствие прогнозируемого ускорения темпов роста кредитования.

Склонность к риску продолжает оцениваться как умеренная. НКР отмечает увеличение объёма ссуд, реструктурированных по причине влияния санкций со стороны иностранных государств. При этом реструктуризации не связаны с ухудшением финансового положения либо платёжной дисциплины заёмщиков.

Устойчивая позиция по фондированию и ликвидности

Фондирование МКБ остаётся в существенной степени сконцентрированным на одной группе контрагентов. При этом НКР относит данные средства к стабильным источникам фондирования, принимая во внимание их историческую динамику и заметную долю долгосрочных депозитов. С учётом указанного фактора покрытие ликвидными активами и дополнительной ликвидностью средств 10 крупнейших кредиторов оценивается как адекватное.

Позиция по ликвидности оценивается как устойчивая с учётом существенных возможностей привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО и под залог нерыночных активов. Банк поддерживает умеренный запас ликвидных активов, при этом сохраняет хорошее покрытие высоколиквидными активами мгновенных обязательств, а ликвидными активами — текущих обязательств. Для выполнения норматива краткосрочной ликвидности открыта безотзывная кредитная линия Банка России.

Адекватное качество управления и относительно низкие акционерные риски

Акционерные риски оцениваются как относительно низкие с учётом прозрачности активов ключевого бенефициара. Вместе с тем НКР отмечает сохраняющуюся сложную структуру владения основным акционером банка, что затрудняет оценку степени влияния отдельных бенефициаров на текущую деятельность и стратегию МКБ.

Корпоративное управление отличается высоким уровнем формализации и автоматизации ключевых бизнес-процессов. Качество управления ключевыми рисками соответствует общепринятой практике. НКР отмечает успешное прохождение банком экономических спадов в прошлом без потерь для бизнеса. Действующая стратегия направлена на сохранение преимущественного корпоративного характера бизнеса. Позитивно оценивается наличие стратегии в области устойчивого развития, а также предпринимаемые банком шаги в развитии данного направления.

Результаты применения модификаторов

По мнению НКР, уровень БОСК в полной мере отражает специфику бизнеса МКБ. Сравнительный анализ банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, показал, что корректировка БОСК не требуется. Стресс-тестирование капитала и ликвидности не оказало влияния на уровень собственной кредитоспособности банка.

С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a-.ru.

Оценка внешнего влияния

Агентство оценивает вероятность экстраординарной поддержки МКБ со стороны Банка России как умеренно высокую.

По масштабу бизнеса МКБ относится к категории 2 по методологии НКР для кредитных организаций. Банк стабильно входит в топ-10 по активам, капиталу и величине средств физических лиц, при этом значительный объём вкладов подпадает под страховое возмещение.

Инфраструктурная значимость МКБ оценивается как умеренная. Банк включён в перечень системно значимых кредитных организаций; отмечается высокая доля средств средства системообразующих государственных компаний в обязательствах. По мнению НКР, дефолт МКБ может привести к умеренным социально-политическим и репутационным последствиям в рамках российской банковской системы.

С учётом указанных факторов оценка уровня системной значимости МКБ обуславливает умеренно высокую вероятность экстраординарной поддержки. В связи с этим кредитный рейтинг МКБ подтверждён на две ступени выше его ОСК — на уровне A+.ru.

Факторы, способные привести к изменению рейтинга

К повышению кредитного рейтинга или улучшению прогноза могут привести одновременное значительное усиление диверсификации бизнеса, увеличение запаса капитала и уменьшение склонности к риску.

К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное сокращение запаса капитала вследствие роста стоимости риска, сохранение низкого уровня рентабельности, а также ухудшение показателей фондирования и ликвидности.

Регуляторное раскрытие

При присвоении кредитного рейтинга ПАО «Московский кредитный банк» использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые Обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в Методологической и Рейтинговой деятельности и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.

Кредитный рейтинг ПАО «Московский кредитный банк» был впервые опубликован 16.12.2020 г.

Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной ПАО «Московский кредитный банк», а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».

Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «Московский кредитный банк» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее календарного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.

НКР не оказывало ПАО «Московский кредитный банк» дополнительных услуг.

Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определении прогноза по кредитному рейтингу ПАО «Московский кредитный банк» зафиксировано не было.

© 2022 ООО «НКР».

Ограничение ответственности

Все материалы, автором которых выступает Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.

Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.

ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».

Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.

Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.

Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.

Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.

Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.